Nach einigen Jahren mit rasanten Preissteigerungen ist die Aktivität am Luxemburger Immobilienmarkt, zusammen mit den steigenden Zinsen, seit Ende 2022 sprichwörtlich eingebrochen. Es werden deutlich weniger Wohnungen verkauft und es wird spürbar weniger gebaut.

Von dieser heftigen Entwicklung bleibt auch die Raiffeisen-Bank, für die Immobilienkredite ein traditionell wichtiger Geschäftszweig sind, nicht verschont: Bei den Anfragen nach neuen Darlehen wurde letztes Jahr ein „solider Rückgang“ von mehr als 40 Prozent verzeichnet, so Laurent Zahles. Vor allem im Bereich Neubau herrsche fast Stillstand, lediglich bei bestehenden Wohnungen gebe es noch „etwas Bewegung“.

Der Rückgang an neuen Kreditanfragen 2023 war heftiger ausgefallen als von der Bank erwartet. „Die Kunden zögern, wenn es ums Kaufen geht“, so der neue Geschäftsführer gegenüber dem Tageblatt. „Die Leute warten weiter ab, wie sich die Preise, die Zinsen und das Vertrauen insgesamt entwickeln.“

Was das Portfolio an bestehenden Immobilienkrediten angeht, so sei das jedoch immer noch „sehr gesund“, hebt er hervor. Zwar gebe es „leicht mehr“ Darlehen als sonst, die Sorgen bereiten – doch halte sich das alles in annehmbaren Größen. Die „traditionell vorsichtige Herangehensweise“ (d.h. den Kunden nur so hohe Kredite bieten, wie sie auch schultern können) habe dabei geholfen.

Laurent Zahles ist der neue Geschäftsführer von Raiffeisen. Er ist Nachfolger von Yves Biewer, der nach mehreren leitenden Funktionen bei der Genossenschaftsbank, davon fast drei Jahre an der Spitze des Direktionskomitees, zu Jahresbeginn in Rente ging.

Zahles, der fast zeitgleich mit seinem Amtsantritt auch seinen 47. Geburtstag gefeiert hat, arbeitet bereits seit 2007 bei Raiffeisen. „Ich habe meinen Weg hier intern bei Raiffeisen gemacht“, sagt er. „Es ist eine Bank, wo man schnell in allen Themen drin ist.“ Bereits 2009 war er zuständig für die Zusammenarbeit mit den Unternehmen, einige Jahre später kamen dann Bereiche wie „Privatbank“ und „Netz der Schalterbanken“ hinzu. Seit April 2020 ist er Mitglied im Direktionskomitee, an dessen Spitze er nun seit 2024 steht.

Vor seinem Eintritt bei Raiffeisen hat er, wie einige seiner Vorgänger, mehrere Jahre bei der BGL gearbeitet. Studiert hat er an der „Université Louis Pasteur“ in Straßburg.

Letztes Jahr sei ein eher „atypisches Jahr“ gewesen, sagt er weiter zu 2023. Die Anzahl der Kreditanfragen sei zwar deutlich niedriger, doch habe sich die Zahl der Kunden, wie auch der Bereich „Sparen und Geldanlage“, weiterhin gut entwickelt. In einem steigenden Zinsumfeld haben sich zudem die auf den Eigenmitteln erwirtschafteten Zinsen positiv entwickelt. Für 2023 erwartet er ein „solides Resultat“, aber „keine wahnsinnigen Sprünge im operativen Geschäft“.

Im Vorjahr 2022 hatte die Bank ihr Ergebnis, trotz höherer Rückstellungen und Kosten, deutlich steigern können. Ende 2022 stand bei der Genossenschaftsbank ein Nettogewinn von 23,7 Millionen Euro in den Büchern. Das ist der bisher zweithöchste Jahresgewinn in der Geschichte der Bank.

Mit einer deutlichen, kurzfristigen Verbesserung im Kredit- und Immobilienmarkt rechnet er 2024 nicht. Nach wie vor gebe es viele Ungewissheiten. „Der Markt wird schwierig bleiben. Die Nachfrage der Haushalte nach neuen Immobilienkrediten stagniert zu Jahresbeginn auf niedrigem Niveau. (…) Wir erwarten noch keinen großen Zulauf.“ Die Bank rechnet 2024 mit ähnlich wenigen neuen Dossiers wie 2023.

Pessimistisch will er jedoch auch nicht sein. „Mal sehen, was künftig mit den Leitzinsen, und mit staatlichen Maßnahmen passieren wird“, sagt er mit einer gewissen Hoffnung. Immerhin sei der Bedarf, die Nachfrage nach Wohnraum ja weiterhin hoch. „Nur warten die Leute ab. Wir sind wohl jetzt in der Talsohle. Ich hoffe, dass staatliche Initiativen das Vertrauen der Kunden wieder ankurbeln können. Hoffentlich finden die Kunden bald wieder den Weg zu den Banken.“

Auch was die Entwicklung der Leitzinsen in diesem Jahr angeht, bleibt Zahles vorsichtig. „Ich erwarte zwar keine substantiellen Erhöhungen mehr – kann aber auch nichts ausschließen.“ Den Optimismus mancher Marktbeobachter, die 2024 wieder mit deutlichen Rückgängen bei den Leitzinsen rechnen, teilt er nur bedingt. Vielleicht könne dieses Jahr der eine oder andere „leichte Rückgang“ bei den Zinsen kommen. „Aber voraussichtlich keine massiven Schritte. (…) Ich bin nicht der Meinung, dass die Leitzinsen nun so schnell wieder fallen werden. Man muss vorsichtig bleiben.“

Erfreut ist er über die Komplementarität der einzelnen Geschäftssparten der Bank. Das sorge für Ruhe und Stabilität. So ist er zuversichtlich gestimmt, dass die Bank in den Bereichen Sparen & Geldanlage und Unternehmen auch wachsen kann, wenn die Immobilienkredite langsamer drehen. „Über die nächsten Jahre rechnen wir mit einer guten Entwicklung.“

Ausbauen will er den Bereich der Unternehmensfinanzierungen, wie auch den ESG-Bereich (Umwelt und Soziales). „Da will ich, dass wir uns verstärkt positionieren.“ Dabei denkt er beispielsweise an die Renovation von Häusern und an Projekte, um Firmen fit für die Zukunft zu machen.

„Alles anders machen“ will der neue Geschäftsführer derweil nicht. Es gelte, eine „Kontinuität“ sicherzustellen, erklärt er. „Das ist bei uns extrem wichtig. Passend zu unseren Werten.“ Man werde auch weiter auf ein „hybrides und nachhaltiges Modell“ setzen, sagt er. Damit meint er, dass das digitale Angebot, wie auch die persönliche Beratung, weiter ausgebaut werden sollen. Es gelte, „das Beste aus beiden Welten zu kombinieren“. Die Zufriedenheit und das Vertrauen der rund 130.000 Kunden seien Leitmotiv.

Für Kontinuität sorge auch, dass sich an der Spitze des Verwaltungsrates nichts ändere, so Zahles weiter. Der heutige Präsident des Bankenverbandes ABBL, Guy Hoffmann, war von 2011 bis 2020 Präsident des Direktionskomitees der einzigen Genossenschaftsbank des Landes. Seit 2020 ist er Verwaltungsratspräsident.

Ein weiterer Faktor für Stabilität und Rentabilität seien derweil die „kooperativen Strukturen“ der Genossenschaftsbank, die nicht im Besitz von anonymen Aktienbesitzern ist, sagt er weiter. „Es werden keine Dividenden ausbezahlt. Das Geld, das wir verdienen, bleibt in der Bank. Es fließt in die Reserven und wird genutzt, um in unsere Mitarbeiter zu investieren, und um unsere Rolle in der Wirtschaft (d.h. Finanzierung von Projekten) zu spielen.“

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